Кризис больно ударил по сегменту микрофинансирования: упали объемы рынка, прибыль МФО, небольшие компании начали массово уходить с рынка. Конкурентные преимущество получили крупные высокотехнологичные компании.
Всесторонние ограничения
Как отмечается вматериалах Банка России, вовтором квартале 2020 года объем портфеля микрозаймов российских МФО впервые завремя сбора регулятором соответствующей статистики начал сокращаться. Сумма задолженности поосновному долгу повыданным микрозаймам снизилась на3% заквартал, до213 млрдруб., втом числе позаймам физическим лицам— на6%, до166 млрдруб.
Стоит отметить при этом, что портфель потребительских ссуд убанков также сократился, номенее существенно— на1%,что, видимо, объясняется его большей дюрациейи, соответственно, менее быстрой реакцией наизменение рыночной конъюнктуры.
Если говорить оновых выдачах, тоони уМФО упали очень существенно. Объем займов, выданных заквартал, снизился до77 млрдруб. (минус 24% заквартал иминус 25% год кгоду). Основных причин такого обвала рынка несколько.
Во-первых, вусловиях экономического кризиса иснижения доходов населения снизился спрос накредиты состороны самих заемщиков, особенно надлинные продукты.Так, поданнымЦБ, вструктуре выдач существенно снизилась доля IL(длинных икрупных займов) при одновременном росте доли PDL (займов «до зарплаты») изначительном росте доли сегментов юридических лиц ииндивидуальных предпринимателей.
Во-вторых, существенно подняли планку требований кзаемщикам самиМФО. Компании начиная смарта ужесточали скоринговые политики, рассказывает директор саморегулируемой организации «Микрофинансирование иразвитие» Елена Стратьева. Всреднем, поее оценкам, уровень одобрений смарта поиюнь сократился на10–15 процентных пунктов (п.п.). При этом уотдельных крупных игроков вначале апреля доля одобряемых заявок падала навеличины до40п.п., отыграв часть падения вовторой половине апреля, однако все равно оставшись науровне на15п.п. ниже докризисных значений.
В-третьих, вусловиях карантинных ограничений частьМФО, работающих вофлайн-сегменте, были частично или полностью лишены возможности «очного» взаимодействия сзаемщиками, что впервую очередь сказалось именно навыдачах новых займов (даже текомпании, кто смог вкакой-то степени продолжить работу, большую часть сил бросили наисполнение обязательств перед действующими клиентами, тоесть сконцентрировались наобеспечении возможности погашения ими текущих займов). Впрочем, сточки зрения рыночной конкуренции части игроков карантинные меры даже оказались наруку. Вовремя действия ограничительных мер популярностью пользовались онлайн-займы, доля которых вобщем объеме выдач выросла с36 до39%, отмечают вБанке России. «Предсказуемо менее всего пострадали текомпании, которые уже намомент начала коронакризиса работали вонлайне или быстро пересмотрели бизнес-процессы всторону дистанционный выдач»,— отмечает Елена Стратьева. Пословам участников рынка, ориентируются наонлайн восновном крупные игроки, укоторых есть ресурсы для внедрения соответствующих ИТ-систем.
Невыносимые убытки
Совокупная чистая прибыль МФО поитогам шести месяцев 2020 года посравнению саналогичным периодом 2019-го снизилась на10%, причем снижение завторой квартал составило 14%.
«Любой кризис отражается нафинансовом состоянии бизнеса,и, конечно, сегмент МФО неисключение. Сокращение ликвидности, уменьшение объема выдач, кредитные каникулы иреструктуризация, пусть инебольшой, норост просроченной задолженности впервые месяцы пандемии— все это нашло отражение вотчетности компаний инаверняка найдет вгодовых финансовых результатах. Особенно это коснулось небольших игроков, которые испытали трудности нетолько сосредствами навыдачу займов, нои наоперационные расходы»,— говорит Елена Стратьева.
При этом, как отмечаетЦБ, основную часть прибыль вотрасли генерируют отдельные крупные участники, что обеспечивает высокий уровень рентабельности вцелом поотрасли.Так, рентабельность капитала (ROE) МФО вцелом поотрасли составила13,8% (кварталом ранее—16,1%, годом ранее—17,4%).
Показательно, что при высоком среднем значении медианное значение ROE снизилось до2,1%, минимального уровня запоследние годы.Это, очевидно, означает, что унебольших компаний рентабельность близка кнулевой.
Отомже свидетельствует сравнение прибыльности микрокредитных компаний (МКК) с, как правило, более крупными микрофинансовыми компаниями (МФК) (последние имеют более жесткие требования кминимальному размеру капитала иимеют право привлекать средства внешних инвесторов, вчастности вформе инвестиционных займов отфизических лиц). ПоданнымЦБ, доля убыточных компаний поитогам шести месяцев 2020 года составляет 17% отобщего числа МФК иоколо 30% отобщего числаМКК.
Ккризисным бедам мелких микрофинансовых организаций добавились еще ирегуляторные. Так совпало, что именно вэтом году планово изменились требования ккапиталуМКК. Вчастности, минимальный размер собственных средств для них с1 июля этого года текущего года увеличился с10тыс. до1 млнруб. «Небольшие компании готовились кповышению минимальных требований ксобственным средствам МКК до1 млнруб. Вусловиях пандемии МФО зафиксировали снижение прибыли, однако они продолжали наращивать капитал впреддверии повышения требований кминимальному размеру уставного капитала»,— отмечают вЦБ.
Неудивительно, что втаких условиях небольшие игроки вмассовом порядке потянулись навыход. Количество участников государственного реестра МФО вовтором квартале сократилось на68 организаций, до1660, или на4%. При этом количество МФК выросло с35 до36, наних, несмотря намалочисленность, по-прежнему приходится около половины совокупного портфеля микрозаймов.
Часть игроков оказались неготовы кизменениям, особенно вусловиях дополнительного давления кризиса, отмечает Елена Стратьева. Врезультате большинство игроков, покинувших госреестр вапреле—августе 2020 года (67%), сделали это пособственному желанию. Тогда как ранее, напротив, доля исключенных Банком России была значительно выше долитех, кто покидал рыноксам. «В целом динамика говорит сама засебя: наконец второго квартала 2020 года вгосреестр входило 1660МФО, наконец октября— около 1500, тоесть на9% меньше)»,— добавляет эксперт.
Автор:
Петр Рушайло.