Статистика начала года выглядят довольно печально. Однако эксперты оптимистичны и ожидают постепенного возрождения рынка кредитования. Правда, далеко не во всех сегментах, зато по более выгодным для заемщиков ставкам.
Согласно данным Банка России, заянварь—февраль 2017 года основные показатели деятельности российских банков снизились: активы упали на0,9%, кредиты экономике— на1,6%, кредиты нефинансовым организациям— на2,2%, кредиты физическим лицам— на0,1%. При этом объем просроченной задолженности покорпоративному портфелю вырос на3,9%, ееудельный вес увеличился с6,3 до6,7%, удельный вес просроченной задолженности порозничному портфелю вырос с7,9 до8,2%.
Напомним, что впрошлом году нарынке были противоположные тенденции.Так, поитогам 2016-го объем просроченной задолженности покорпоративному портфелю российских банков сократился на8,9%, наблюдалось иснижение удельного веса просроченной задолженности физлиц— с8,1 до7,9%. При этом розничный кредитный портфель поитогам прошлого года вырос на1,4%, акорпоративный, как ив этом году, сокращался— падение объема кредитов нефинансовым организациям составило3,6%.
Сезонный фактор
Эксперты объясняют спад кредитования восновном сезонными факторами. «К 1января банки расчищают балансы, чтобы иметь наконец года хорошие цифры, апотом вянваре—феврале просроченная задолженность подскакивает. Втом числе почисто техническим причинам— люди назимние каникулы уехали вотпуск, забыли заплатить. Если сгладить сезонные факторы,то, понашим подсчетам, пиковые значения удельного веса просроченной задолженности были пройдены впервом—втором кварталах 2016 года»,— полагает главный аналитик Сбербанка Михаил Матовников.
Увеличение доли просрочки вянваре—феврале носит сезонный характер исвязано страдиционным снижением объемов кредитования вначале года, соглашается замначальника департамента розничных продуктов ипроцессов Газпромбанка Юлия Елсукова: «Новые кредиты неуспевают замещать погашаемую задолженность вкредитном портфеле, врезультате чего наблюдается рост доли старых плохих долгов».
Помимо сезонного фактора мог сыграть свою роль иэффект «высокой базы»— в2016 году многие банки смогли избавиться отзначительного количества проблемных кредитов. «Большое влияние наснижение просроченной задолженности в2016 году оказало досрочное погашение кредитов ОПК погосгарантиям насумму 800 млрдруб., что позволило банкам, набалансе которых находились эти кредиты, часть которых могла быть просроченной, высвободить большой объем средств изрезервов иулучшить показатели качества кредитных портфелей,— говорит старший финансовый аналитик Райффайзенбанка Денис Порывай.— В2016 году прирост резервов навозможные потери составил всего 188 млрдруб. против1,35 трлнруб. в2015 году. Рост просрочки сначала этого года обусловлен все еще слабой ситуацией вэкономике».
Если посмотреть настатистику, томожно увидеть, что основную негативную динамику показали госбанки, говорит первый зампредседателя правления Росбанка Илья Поляков: «Также стоит учесть факт валютной переоценки. Укрепление рубля привело кснижению стоимости валютной части кредитного портфеля, тогда как основной объем просроченной задолженности приходится нарублевые кредиты. Мыполагаем, что этот показатель отражает текущие проблемы вбанковском секторе, ноговорить обугрозе устойчивости банковской системы вцелом неприходится. Естественно, некоторые банки, имеющие концентрацию кредитного портфеля впроблемных секторах экономики, наиболее подвержены риску, вто время как положение крупных универсальных банков cдифференцированным портфелем весьма устойчиво».
Михаил Матовников также отмечает, что снижение корпоративного кредитного портфеля было отчасти вызванотем, что для крупных российских эмитентов открылись западные рынки иони начали замещать кредиты заимствованиями вформе еврооблигаций. Действительно, начиная сосени прошлого года наЗападе прошло сразу несколько крупных размещений российских эмитентов— таким образом средства привлекали, вчастности, «Газпром», «Роснефть», АЛРОСА.
Перспективы рынка
Большинство экспертов довольно оптимистичны, рассуждая оперспективах рынка кредитования. «По нашим ощущениям, основные риски, связанные сзаемщиками, уже реализовались исущественных потрясений ожидать нестоит,— считает Илья Поляков.— Ктомуже основная часть просроченной задолженности приходится насекторы экономики, наиболее подверженные кризису, например строительство. Мыбыли кэтому готовы, проводя достаточно выборочную политику кредитования».
При этом наблюдаемый рост доли просроченной задолженности вкредитных портфелях неприведет кужесточению условий кредитования. Напротив, борьба закачественных заемщиков вынудит банки снижать процентные ставки.
Уже порезультатам марта—апреля ситуация скредитованием начнет выправляться, уверена Юлия Елсукова: «Никакого ужесточения условий кредитования ироста ставок непредвидится. Напротив, усилившаяся конкуренция закачественного заемщика подстегивает рынок клиберализации условий кредитования иснижению процентных ставок».
Пока рост розничного портфеля происходит засчет ипотечных кредитов, апотребительское кредитование падает, говорит Михаил Матовников. «Сейчас мымедленно, новерно приближаемся ктому, что потребительское кредитование будет восстанавливаться иобъемы выдач сравняются собъемами погашений. Яне думаю, что это случится вближайшие несколько месяцев, поскольку имай, илето несамое благоприятное время для данного рынка. Ноуже сосени, думаю, мыувидим положительную динамику портфеля необеспеченных розничных кредитов»,— объясняетон. При этом, пословам эксперта, конкуренция нарынке очень серьезная, идет увеличение максимальных сроков кредитования, поэтому условия кредитования для розничных заемщиков будут улучшаться. Качество кредитов нового поколения неплохое, аэто означает, что потенциал для данного улучшения существует.
Денис Порывай более осторожен. «Мы неждем значительного улучшения макроэкономической ситуации или большого, более 7% год кгоду, прироста кредитования, которое привелобы кснижению удельного веса просроченной задолженности,— говоритон.— Также ожидаем небольшое увеличение стоимости риска вцелом посистеме инекоторое увеличение отчислений врезервы в2017 году. Хотя сейчас кредитный риск заметно снизился, тоесть новые плохие кредиты непоявляются инет угрозы для финансовой стабильности, однако некоторым банкам может потребоваться докапитализация, поскольку уровень старых плохих кредитов, которые еще непокрыты резервами, остается высоким, асобственная прибыльность непозволяет повысить достаточность капитала».
Ставки попродуктам розничного кредитования сейчас находятся науровне ниже докризисного, отмечают вРосбанке. Сучетом стабилизации ивосстановления объемов выдач беззалоговых кредитов в2016 году изменение процентных ставок было неотъемлемой частью корректировки условий продуктовой линейки вответ наадаптацию кновым реалиям рынка, считают вбанке. Снижение ставок вэтот период— это нетолько реакция наизменение ключевых финансовых факторов для кредитной организации, нои дополнительная коммуникация заемщику обулучшении экономической ситуации, что пришло время реализовать отложенный спрос накредитные продукты.
Что касается корпоративного кредитного портфеля, тоздесь перспективы нестоль радужные. «Динамика кредитного портфеля отражает текущую ситуацию вэкономике России. Компании неразвивают активно инвестиционные программы вожидании стабилизации восстановления иначала стабильного роста российской экономики»,— говорит Илья Поляков. Кроме того, онотмечает, что вянваре—феврале компании неслишком активно брали кредиты, поскольку ожидали понижения ключевой ставки Банка Россиии, соответственно, ставок побанковским кредитам. «Поэтому можно говорить обэффекте отложенного спроса, который должен реализоваться вближайшие месяцы. Наши аналитики прогнозируют дальнейшее снижение ключевой ставки втечение 2017 года, азначит, иудешевление заемных средств иоживление экономики, что само посебе должно дать импульс кросту кредитного портфеля»,— добавляет эксперт.
Денис Порывай считает, что уровень ключевой ставки неособо влияет наобъемы рынка— гораздо большее значение имеет динамика цен наэнергоносители. «В условиях восстановления цен нанефть с$30 до50 забаррель в2016 году произошло некоторое увеличение спроса нарублевое кредитование, что обеспечило прирост корпоративного рублевого сегмента на380 млрдруб.,— говорит эксперт.— Валютное кредитование, напротив, сокращалось, что отражает реклассификацию ряда кредитов финансовым институтам изкорпоративного сегмента, атакже процесс дедолларизации кредитного портфеля, происходящий внекоторых крупных банках. Спрос накредитование состороны качественных заемщиков остается низким из-за неопределенных условий как навнешнем, так ина внутреннем рынках. Уровень ключевой ставки вданном случае вторичен посравнению стем влиянием, которое оказывает конъюнктура насырьевых рынках».
Михаил Матовников также отмечает, что рублевое кредитование продолжает уверенно расти, нос учетом падения валютного портфеля поитогам нынешнего года, возможно, будет даже зафиксировано снижение общего объема выданных предприятиям кредитов. При этом рост рынка будет поддерживаться засчет кредитования среднего и«не слишком крупного» бизнеса. «Крупнейшие корпорации будут все активнее привлекать средства надолговом рынке, преимущественно наЗападе, где процентные ставки гораздо ниже, чем вРоссии,— полагаетон.— Малый бизнес унас восновном представлен предприятиями сферы торговли иуслуг, иему сейчас недо кредитов ине доэкспансии— падение доходов населения продолжается, нарынке превалирует сберегательная модель поведения потребителей, спрос надовольно низком уровне. Авот средние производственные предприятия, атакже крупные, нонедостаточно крупные, чтобы выпускать евробонды, выиграли отдевальвации рубля ивполне могут начать активно наращивать обороты. Именно имв ближайшее время впервую очередь ибудут необходимы кредиты наразвитие».